炒股票怎么加杠杆 中邮证券：给予旗滨集团增持评级
近年来，中国医疗人工智能行业领域的市场规模显着增长。根据弗若斯特沙利文的资料，中国医疗人工智能行业的市场规模由2018年的人民币18亿元增至2022年的人民币68亿元，复合年增长率为39.1%，且预计到2032年将达到人民币3110亿元，2022年至2032 年复合年增长率为46.6%。
据招股书，同源康医药是一家临床阶段的生物制药公司，致力于发现、开发差异化靶向疗法并对其进行商业化，以满足癌症治疗中亟待满足的医疗需求。凭借公司在药物化学领域的实力、对癌症(特别是肺癌)的深入了解以及高效的临床开发策略，公司正在中国开展核心产品TY-9591治疗晚期NSCLC的两项关键临床试验。自2017年成立以来，公司已建立由11款候选药物组成的强大管线，包括两个低风险产品－核心产品TY-9591和关键产品TY-302，五款创新临床产品(以公司内部开发的关键产品TY-2136b为代表)，以及处于临床前阶段的四款产品。
中邮证券有限责任公司赵洋近期对旗滨集团进行研究并发布了研究报告《浮法玻璃价格承压，光伏玻璃迅速放量》，本报告对旗滨集团给出增持评级，当前股价为5.34元。
旗滨集团(601636)
事件
公司发布24年中报，上半年公司实现收入79.12亿元，同比+14.92%，归母净利润8.11亿元，同比+25.23%，扣非归母净利润7.59亿元，同比+35.23%，其中24Q2实现收入40.55亿元，同比+8.01%，归母净利润3.69亿元，同比-30.91%，扣非归母净利润3.44亿元，同比-30.85%。
点评
竣工压力下浮法销量有所承压：上半年公司销售浮法玻璃原片实现收入37.1亿元，同比下滑9.1%，销售4882万重箱，同比减少487万重箱(-10%)，我们测算单箱毛利为22元。Q2季度浮法玻璃价格下降明显，我们预计Q3浮法玻璃仍然处于寻底阶段，后续可期待行业供给端冷修带来的供需再平衡。
光伏玻璃销量大幅增长，盈利能力接近头部企业：上半年公司光伏玻璃实现收入29.0亿元，销售量达1.85亿平方米，产销量同比大幅增长，产能方面，上半年公司云南昭通1条1200t/d、马来沙巴1条1200t/d产线相继建成。我们测算公司1H24光伏玻璃单平米价格15.7元，毛利率达21%，毛利率已接近头部企业水平，公司光伏玻璃的规模效应逐步体现。
公司上半年费用率为12.02%，同比+1.77pct，其中销售/管理/研发/财务费用率分别同比+0.12/+0.33/+0.33/+0.98pct；财务费用率增长较多，主要系支付项目建设工程款增加，借款规模扩大导致利息支出增加。现金流方面，24H1公司经营性现金流出0.52亿元，同比-114.69%，主要系1)光伏玻璃产能规模增加，业务收入增长幅度较大，应收款项和存货等营运资产增加；2)公司将销售商品收到的票据直接背书用于支付固定资产项目建设支出，结算方式使经营性现金流减少。
盈利预测：我们预计公司24-25年收入分别为179.6亿、202.9亿，同比+14.5%、+12.9%，预计24-25年归母净利润分别为12.3亿15.4亿，同比-29.58%、+25.25%；对应24-25年PE分别为11.5X、9.2X。
风险提示：
地产竣工超预期下行，光伏产业竞争加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司马妍研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.1%，其预测2024年度归属净利润为盈利8.83亿，根据现价换算的预测PE为15.94。
最新盈利预测明细如下：
